市场信息月报2023年第4期

政策要闻方面，中央网信办等五部门联合印发《2023年数字乡村发展工作要点》，部署强化粮食安全数字化保障等10个方面26项重点任务。银保监会从聚焦农业强国建设重点领域、强化农村金融服务能力建设、提升“三农”领域保险服务质效、强化监管引领等方面全面推进乡村振兴重点工作。农业农村部召开会议要求积极引导新型农业经营主体实现高质量发展。农业农村部部署开展全国粮油等主要作物大面积单产提升行动。

宏观经济与金融市场方面，一季度，我国国内生产总值同比增长4.5%、环比增长2.2%，经济总体保持恢复向好态势。3月，国内生产生活持续恢复，消费市场供应充足，居民消费价格环比下降0.3%，同比上涨0.7%。生产领域价格受国内经济加快恢复及国际市场部分大宗商品价格走势影响，环比持平、同比下降。金融市场方面，M2、新增社融、新增贷款均超预期，信贷结构进一步改善。货币债券市场利率较上月整体下行。一季度末，全国共有小额贷款公司5801家。贷款余额8722亿元，一季度减少385亿元。 

农产品方面，政策稻谷投放，市场粮源充足，预计国内稻米价格稳中偏弱运行。冬小麦长势良好，储备粮轮出补充市场粮源，预计短期市场价格维持偏弱走势。玉米进口量创新高，农户玉米销售基本结束，企业存在补库需求，预计国内玉米价格或将止跌企稳。大豆种植意愿回升，政策性大豆收购增加，贸易商收购积极性不高，预计大豆价格仍以震荡调整为主。新年度棉花种植意向下降，纺织内销市场好转，下游销售进度加快，预计国内棉价或延续震荡上行。新季食糖减产趋势明显，下游购销进度加快，预计国内糖价或将稳步上涨。生猪产能基础稳固，出栏节奏平稳，受节日需求拉动，预计生猪价格或将呈现稳中有涨态势。

农业产业链龙头企业方面，中粮家佳康预计一季度亏损逾1亿元。新希望拟就生物资产超预期减值计提约12.35亿。傲农生物累计质押公司股份约2.21亿股。大北农收购九鼎科技股权纠纷案一审败诉。正虹科技拟卖房盘活存量资产。

（一）中央网信办等五部门联合印发《2023年数字乡村发展工作要点》。4月13日，中央网信办、农业农村部、国家发展改革委、工业和信息化部、国家乡村振兴局联合印发《2023年数字乡村发展工作要点》。工作要点部署了强化粮食安全数字化保障等10个方面26项重点任务。其中，夯实乡村数字化发展基础方面，包括加快补齐乡村网络基础设施短板、持续推动农村基础设施优化升级、稳步推进涉农数据资源共享共用。强化粮食安全数字化保障方面，包括推动粮食全产业链数字化转型、运用数字技术保障国家粮食安全等内容。工作要点还提出了因地制宜发展智慧农业，加快农业全产业链数字化转型、强化农业科技和智能装备支撑等重点任务。

（二）银保监会发布通知全面推进乡村振兴重点工作。4月18日，银保监会发布《关于银行业保险业做好2023年全面推进乡村振兴重点工作的通知》（银保监办发〔2023〕35号），从聚焦农业强国建设重点领域、强化农村金融服务能力建设、提升“三农”领域保险服务质效、强化监管引领等方面提出工作要求。《通知》要求银行业保险业优先保障粮食和重要农产品各环节金融供给，积极服务新一轮千亿斤粮食产能提升行动，探索金融支持高标准农田建设领域的有效模式。《通知》要求银行机构要针对涉农经营主体的融资需求特点，在贷款利率、担保条件、贷款期限等方面制定差异化政策。探索丰富增信方式，可将农业保险保单作为增信参考。加强涉农信贷的贷后管理，重点防范信贷资金被挪用于置换房贷、购买理财等。《通知》提出要优化涉农金融发展环境，提高涉农信用信息的授信转化率，更好发挥政府性融资担保在信息、渠道和增信方面的优势作用，推动有条件的地方政府建立健全涉农金融风险补偿机制。

（三）农业农村部召开会议要求积极引导新型农业经营主体实现高质量发展。4月19日，农业农村部在山东寿光召开推进新型农业经营主体高质量发展座谈会。会议指出，目前，全国依法登记的农民合作社达223万家，纳入名录管理的家庭农场超过400万个，辐射带动全国近一半的农户，成为构建现代农业经营体系的重要依托。会议强调，要因地制宜培育规模适度、生产集约、效益良好的家庭农场。引导农民合作社内强素质、外强能力，加强区域性、行业性联合合作。会议要求各级农业农村部门持续实施好新型农业经营主体提升行动，加强新型农业经营主体指导服务体系建设，争取各方支持，推动新型农业经营主体高质量发展。

（四）农业农村部部署开展主要作物大面积单产提升行动。4月23日，农业农村部召开视频会议部署开展全国粮油等主要作物大面积单产提升行动。会议指出，我国农业生产仍是“单技术为主、小面积示范”的传统推广模式，大田生产技术到位率不高，主要粮油作物的单产还有较大提升空间。要采取分层次推进的方式，将产能提升最为迫切、单产提升潜力最大的大豆和玉米作为今年单产提升行动的重点作物，加快将试验田示范田产量转化为大田产量。会议要求各地要明确技术路径，加大政策支持，强化指导服务，分品种、分区域、分要素、分环节扎实推进各项任务落实落地，确保今年单产提升工作取得明显成效，打牢中长期单产持续提升基础。

（一）宏观经济。

1．我国一季度经济运行实现良好开局。一季度，各地区各部门坚持稳字当头、稳中求进，疫情防控较快平稳转段，生产生活秩序加快恢复，国内生产总值同比增长4.5%、环比增长2.2%，生产需求企稳回升，居民收入持续增加，市场预期明显改善。三次产业占GDP的比重分别为4.1%、37.9%、58.1%，各产业占比已恢复至疫情前同期水平。同时，消费呈现较快恢复态势，积极因素累积增多，经济总体保持恢复向好态势。但也要看到，当前国际环境比较复杂，世界经济增长趋缓态势明显，不稳定、不确定性因素较多，国内需求不足的制约依然明显，一些结构性问题比较突出，回升基础尚需巩固。

2．3月，生产生活持续恢复，消费市场供应充足，居民消费价格环比下降0.3%，同比上涨0.7%。从环比看，CPI下降0.3%，降幅比上月收窄0.2个百分点。其中，食品价格下降1.4%，降幅比上月收窄0.6个百分点。鲜菜上市量增加，价格下降7.2%；生猪存栏充裕、消费需求回落，猪肉价格下降4.2%；粮食、食用油、鲜果、鸡蛋、禽肉类等食品价格较为稳定，涨跌幅在-0.1%—0.4%之间。非食品价格由上月下降0.2%转为持平，其中出行需求相关价格上涨较多。从同比看，CPI上涨0.7%，涨幅比上月回落0.3个百分点。其中，食品价格上涨2.4%，涨幅比上月回落0.2个百分点。鲜果、猪肉价格分别上涨11.5%、9.6%；鸡蛋和禽肉类价格分别上涨7.8%和7.4%；鲜菜价格下降11.1%，降幅扩大7.3个百分点。非食品价格上涨0.3%，涨幅比上月回落0.3个百分点。其中飞机票、宾馆住宿、交通工具租赁费、旅游价格分别上涨37.0%、6.1%、5.9%和5.3%，涨幅有所扩大。

3．3月，受国内经济加快恢复及国际市场部分大宗商品价格走势影响，PPI环比持平；受上年同期对比基数较高影响，生产领域价格同比下降。从环比看，PPI继续持平。其中，生产资料价格由上月上涨0.1%转为持平；生活资料价格由上月下降0.3%转为持平。从同比看，PPI下降2.5%，降幅比上月扩大1.1个百分点，主要受上年同期石油、煤炭、钢材等行业对比基数走高影响。其中，生产资料价格下降3.4%，降幅扩大1.4个百分点；生活资料价格上涨0.9%，涨幅回落0.2个百分点。

（二）金融市场。

1．货币金融情况。M2同比增速有所下降。3月末，广义货币(M2)余额281.46万亿元，同比增长12.7%，增速比上月末低0.2个百分点，比上年同期高3个百分点；狭义货币(M1)余额67.81万亿元，同比增长5.1%，增速比上月末低0.7个百分点，比上年同期高0.4个百分点；流通中货币(M0)余额10.56万亿元，同比增长11%。新增社融规模同比大幅多增。3月，社会融资规模增量为5.38万亿元，同比多增7079亿元，主要拉动项是投向实体经济的人民币贷款以及表外票据融资。3月末社会融资规模存量为359.02万亿元，同比增长10%。新增信贷规模保持同比多增势头。3月,新增人民币贷款3.89万亿元，同比多增7497亿元，环比多增2.08万亿元。其中，受基建投资和制造业投资较快增长带动，企业中长期贷款同比多增7252亿元。受居民消费继续修复及个体商户经营活动恢复带动，居民短贷同比多增2246亿元，中长期贷款也同比多增2613亿元，信贷结构进一步改善。

2．市场利率情况。货币市场利率方面，3月，银行间同业拆借月加权平均利率为1.70%，较上月下行22BP；银行间债券质押式回购月加权平均利率为1.85%，较上月下行23BP。3月存期同业存单发行利率2.55%，较上月下行3BP。债券市场利率方面，1年期国债到期收益率为2.26%,较上月下行6BP；10年期国债到期收益率为2.86%，较上月上行6BP。信贷市场利率方面，贷款市场报价利率（LPR）1年期报3.65%、5年期报4.30%，与上月持平。民间借贷利率方面，3月末，温州地区民间融资综合利率为14.95%，较上月上行1BP。温州地区民间借贷服务中心利率、小额贷款公司放款利率、社会直接融资利率分别为14.70%、18.00%、11.83%。

3．小贷行业情况。截至2023年3月末，全国共有小额贷款公司5801家。贷款余额8722亿元，一季度减少385亿元。

（一）主要粮食。

1.政策稻谷投放，市场粮源充足，预计国内稻米价格稳中偏弱运行。

供给方面，国家发展改革委公布2023年早籼稻每斤最低收购价比去年提高2分钱，中晚籼稻和粳稻最低收购价保持稳定。农业农村部农情调度显示，截至3月30日，全国早稻育秧过八成，已栽插过两成；中稻育秧过一成，西南地区零星栽插。农业农村部农业机械化管理司表示，预计今春全国将有超过2250万台套农机投入农业生产，比去年略有增加。南方稻区将继续大力推进水稻机械化发展，推广应用水稻机械化移栽、同步侧深施肥等技术，发挥集中育秧设施作用，释放机械化技术增产潜力。3月28日，今年首次国家最低收购价稻谷竞价销售，共投放90.7万吨，实际成交14.56万吨，成交率16.1%，成交均价2489元/吨。最低收购价稻谷投放市场，将不断扩充市场粮源，稻谷供应充足。

市场方面，3月份，国内稻谷价格大多平稳，局部小幅回落。3月底新季中晚籼稻主流价格2660～2800元/吨；黑龙江圆粒粳稻价格维持最低收购价水平2620元/吨，长粒粳稻3300元/吨；江苏普通粳稻收购价格2780～2800元/吨，环比均持平。受地方储备粮轮换拉动，安徽普通粳稻收购价格2660～2680元/吨，环比上涨40元/吨。综上，随着国储、地储稻米持续轮出，市场供给充足，而大米需求持续疲软，经营主体者多持消极观望心态，叠加稻谷副产品价格下跌，加工企业利润微薄，开机率进一步下调，预期国内稻谷市场价格稳中偏弱运行。

2.冬小麦长势良好，储备粮轮出补充市场粮源，预计短期市场价格维持偏弱走势。

供需方面，3月底北方大部冬小麦处于起身拔节至孕穗期，江淮江汉处于拔节孕穗至抽穗期，西南地区处于孕穗至抽穗开花期，发育期普遍接近常年或偏早3～10天。冬小麦遥感长势监测表明，与上年同期相比，冬小麦主产区长势持平、略偏好的比例分别为76.3%、15.5%，一、二类苗比例接近常年同期。3月份共进行5次国家最低收购价和国家临时存储小麦竞价销售，累计投放70.5万吨，实际成交67.7万吨，成交率96.1%，成交均价2752元/吨。中央和地方储备粮轮出有效补充市场粮源。

市场方面，3月底，河北地区小麦进厂价（国标二等，下同）2880～2900元/吨，山东地区小麦进厂价2880～2900元/吨，河南地区小麦进厂价2860～2900元/吨，安徽地区小麦进厂均价2840元/吨，江苏地区小麦进厂均价2860元/吨，月环比下跌230～270元/吨。3月中旬小麦价格快速下跌，部分企业甚至多次下调进厂报价。与常年相比，价格季节性下跌提前近1个月，主要原因是市场供给充裕与下游需求不旺叠加，以及新粮产情良好和国际小麦价格大幅下跌导致市场预期走弱。具体来看，一是3月份农户和贸易商仍有较多存粮。二是我国抓住国际麦价下跌机会加大进口力度。三是新麦丰收基础稳固，市场预期小麦价格后期仍有下降空间，持粮主体积极出粮。四是面粉销售不旺导致收粮较少，加之副产品等价格下跌使企业利润收窄，进而影响开机率。预计短期小麦价格维持偏弱走势。

3.玉米进口量创新高，农户玉米销售基本结束，企业存在补库需求，预计国内玉米价格或将止跌企稳。

供需方面，据国家粮油信息中心4月份预计，2022/23年度我国玉米进口量2300万吨，同比增加111.4万吨，增幅5%，比上月预测值上调300万吨。预计2022/23年度玉米新增供应量30020万吨，同比增加577万吨，增幅2%，比上月预测值上调300万吨。国内饲料养殖需求稳中回升，饲用小麦、糙米消费减少，新年度玉米饲料消费结构性增长，预计2022/23年度玉米饲料消费19500万吨，同比增加1500万吨增幅8.3%，与上月预测值持平。

市场方面，3月份，国内玉米价格连续下降。3月31日，东北三省一区玉米深加工企业平均收购价格2641元/吨，月环比下降41元/吨，同比下降7元/吨；华北产区平均收购价2787元/吨，月环比下跌40元/吨，同比下降49元/吨。主要原因有：一是小麦价格大幅下跌带来较强的利空预期，小麦饲用的性价比凸显。二是春节后农民手中地趴粮出售接近尾声，市场预期较为悲观，部分楼子粮开始出售，市场供应持续增加。三是1-2月进口玉米进口量超过500万吨，创历史同期最高。四是下游饲料及工业需求均处于季节性淡季，需求恢复不及预期，且由于养殖和加工持续亏损，企业补库并不积极，间接降低了补库需求。短期来看，东北地区农民余粮销售基本结束，加工企业存在一定补库需求，预计短期国内玉米价格或将止跌企稳。

（二）重要农产品。

1.大豆种植意愿回升，政策性大豆收购增加，贸易商收购积极性不高，预计大豆价格仍以震荡调整为主。

供需方面，党中央、国务院高度重视大豆生产，为稳定大豆种植面积，财政和农业部门积极出台生产者补贴、轮作补贴、产粮大县奖励，到大豆玉米带状复合种植、技术服务指导，再到增加政策性大豆收储、种植保险等政策组合拳以保障大豆生产。从国家粮油信息中心调研情况看，农户种植大豆积极性明显回升。黑龙江省大豆产量占全国的比例接近50%，有关部门发布2023年黑龙江大豆生产者补贴原则上每亩达到350元以上，较2022年增加102元/亩，预计玉米大豆差值进一步拉大，并提出确保全省大豆面积达7397万亩、油料面积达60万亩。据农业农村部农情调度，截至3月30日，全国已春播粮食7190多万亩，完成意向面积的7.6%，进度同比基本持平，其中春大豆已播3.6%。

 市场方面， 3月31日，黑龙江食用大豆收购价格5340～5550元/吨，月环比上涨80～100元/吨，中储粮增加政策性大豆收购，提振市场信心。但由于供应充裕、需求疲软，贸易商收购积极性并不高，收购价格相对低于中储粮收购价，预计中储粮持续在市收购期间，国产大豆价格继续维持在当前水平。

2.新年度棉花种植意向下降，纺织内销市场好转，下游销售进度加快，预计国内棉价或延续震荡上行。

供需方面，据国家棉花市场监测系统3月份预测，2023年我国棉花意向种植面积同比减少3.5%，其中新疆同比减少1.7%。新季全国棉花种植预期稳中有降。截至4月6日，全国累计交售籽棉折皮棉671.1万吨，同比增加91.3万吨，其中新疆交售籽棉析皮棉622.7万吨；累计加工皮棉666.5万吨，同比增加87.3万吨，其中新疆加工皮棉618.6万吨;累计销售皮棉501.7万吨，同比增加231.9万吨，其中新疆销售皮棉466.0万吨。全国新棉销售率为74.8%，同比提高2.6个百分点。

市场方面，3月份，国内外棉价止跌后反弹。截至3月31日，国内3128B级棉花月均价每吨15207元，较上月下跌231元/吨。3月中旬以来，纺织内销市场延续好转，新年度棉花种植意向下降，叠加原油价格走强以及棉花需求季节性恢复因素将为棉价上涨提供动力，预计短期棉价走势或将以震荡上行为主。

3.新季食糖减产趋势明显，下游购销进度加快，预计国内糖价或将稳步上涨。

供需方面，新榨季广西糖厂已全部收榨，国内白糖减产趋势明显。据国家统计局最新发布的数据，3月份我国成品糖产量仅为155.6万吨，同比上年同期下降38.8%；1-3月份我国成品糖产量为688.2万吨，同比上年同期下降10.3%。食糖市场供给缺口逐步显现。

市场方面，3月广西白糖现货成交价格区间为5884～6346元/吨，月末收盘价为6346元/吨，较上月末上涨457元/吨，涨幅为7.76%。糖企现货报价大幅上调。截至3月末，广西制糖集团报价区间为6340～6490元/吨，环比上涨440～500元/吨；云南制糖集团报价区间为6260～6290元/吨，环比上调440～450元/吨；加工糖厂主流报价区间为6420～6700元/吨，整体报价上调370～470元/吨。整体来看，在供给端收缩预期支撑下，主产区新季减产确认落地，大幅减产叠加产销进度偏快，白糖期现货市场涨势明显，市场看好后期食糖消费恢复，国内白糖供需缺口逐步形成，将对未来白糖价格形成有效支撑。

4.生猪产能基础稳固，出栏节奏平稳，受节日需求拉动，预计生猪价格或将呈现稳中有涨态势。

供需方面，据国家统计局数据，3月末，全国能繁母猪存栏4305万头，环比下降0.9%，相当于正常保有量的105%，略高于调控目标上限。一季度，猪肉产量1590万吨，同比增长1.9%。近一年来，全国能繁母猪存栏量一直保持在4100万头的合理存栏量之上，产能基础稳固。2022年9月-2023年2月全国新生仔猪数量同比增长3.5%，预示未来半年生猪出栏量将持续增加。但受餐饮业恢复、户外和集团消费回暖的拉动，市场供给过剩压力将有所改善。

市场方面，3月活猪价格为15.70元/公斤，环比上升3.46%，同比上升22.60%；猪肉价格为26.59元/公斤，环比下降1.94%，同比上升15.75%。全国仔猪价格为37.67元/公斤，环比上升10.58%，同比上升54.86%。分区域看，浙江活猪价格最高，福建和上海其次，甘肃、海南和新疆的价格较低。

养殖亏损进一步加深。3月玉米价格为2.99元/公斤，环比下降0.99%，同比上升2.66%；豆粕价格为4.66元/公斤，环比下降5.38%，同比上升0.16%；育肥猪配合饲料价格为3.94元/公斤，环比下降1.81%，同比上升3.75%。据行业监测统计，截止4月13日，自繁自养标猪（120kg）亏损为274元/头，外购仔猪育肥至标猪（120kg）亏损221元/头。

综上，目前全国生猪疫情总体平稳，生猪产能依旧稳固，近期玉米、豆粕等饲料原料价格均有所回落，有利于降低养殖成本，在一定程度上缓解养殖户持续亏损的局面，短期来看，受五一、端午节日需求拉动，预计生猪价格或将呈现稳中有涨态势。

（一）中粮家佳康预计一季度亏损逾1亿元

3月，中粮家佳康发布运营快报预计，公司今年一季度录得生物资产公允价值调整前净亏损约人民币1.07亿元。据运营快报显示，该公司今年1-3月的生猪出栏量分别为39.4万头、46.7万头和40.8万头，合计达到126.9万头。对比上年同期数据，可测算出其一季度出栏量的同比增幅为9.49%。其1-3月的生鲜猪肉销量分别为2.08万吨、2.11万吨和2.09万吨，总体较为稳定，但其中品牌生鲜猪肉的收入占比分别为31.03%、21.25%和24.83%，从2月份开始下降明显。

（二）新希望拟就生物资产超预期减值计提约12.35亿

3月30日，新希望发布公告大幅下修业绩预告称，2023年一季度生猪市场行情及北方地区疫病情况发生较大变化，华信会所进场审计后发现生猪市场价格与预期有一定程度差异。同时，山东、河北等北方区域生猪疫病影响程度也超出行业预期。受上述双重因素影响，2022年末公司部分消耗性生物资产和生产性生物资产产生了在资产负债表日超出原有预期的减值。因此，新希望拟对2022年12月31日的生物资产超出原有预期外部分的减值进行计提，共计约12.35亿元。其中，消耗性生物资产增加计提减值4.88亿元，生产性生物资产增加计提减值7.47亿元。

（三）傲农生物累计质押公司股份约2.21亿股

4月11日，傲农生物发布公告称，公司控股股东厦门傲农投资有限公司持有公司股份总数约为3.22亿股，占公司总股本的37.01%。本次股份解除质押与质押后，傲农投资累计质押公司股份约2.21亿股，占其持有公司股份数的68.6%，占公司总股本的25.39%。截至本公告披露日，傲农投资及其一致行动人吴有林先生、厦门裕泽投资合伙企业、吴有材先生、傅心锋先生、张明浪先生、郭庆辉先生累计质押公司股份约3.23亿股，占控股股东及其一致行动人合计持股的69.28%，占公司总股本的37.08%。

（四）大北农收购九鼎科技股权纠纷案一审败诉

4月11日，大北农发布公告称，该公司收购湖南九鼎科技（集团）有限公司股权纠纷案有新进展。湖南省岳阳市中级人民法院一审判决大北农向交易方九鼎科技实控人杨林支付第二笔股权转让款3.96亿元及违约金等，驳回大北农全部反诉请求。大北农称，本次判决的涉诉金额未达到公司2021年经审计净资产的10%，不影响公司正常经营。一审判决结果尚未生效，基于谨慎原则，公司将案件涉及的违约金等计提。公司正进行上诉准备工作。

（五）正虹科技拟卖房盘活存量资产

3月31日，正虹科技发布公告称，拟出售14套住宅用途房地产及2个地下车位以盘活存量资产，相关资产评估值合计为2491.26万元。据公司2022年业绩预告，其预计去年的净利润亏损1.05亿元-1.35亿元。公司表示，饲料原材料价格持续高位，叠加生物安全防控投入增加，生猪养殖成本较高；受市场供需关系影响，生猪销售价格阶段性低迷，生猪养殖成本端和销售端双向承压导致公司生猪养殖业务亏损。公司认为处置上述房产，将取得处置收益约1700万元，能够有效盘活公司存量资产，回笼资金，降低管理成本，提升公司运营效率。